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KB증권 PE본부와 나우IB캐피탈(이하 KB-나우IB 컨소시엄)이 인가전 인수합병(M&A)에 나선 화장품 제조사 이시스코스메틱을 900억원에 인수한다.

12월16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 지난 10월 이시스코스메틱의 새주인으로 낙점된 KB-나우IB 컨소시엄이 인수 구조를 확정하고 이달 내로 자금 납입을 마칠 예정이다. 이시스코스메틱 유상증자로 630억원을 넣고, 회사채 270억원도 인수하기로 했다. 이로써 경영권 지분 88.4%를 확보하게 된다. 지분 100% 기준 기업가치는 1018억원 수준이다. 컨소시엄은 블라인드와 프로젝트 펀드로 630억원을 조달하고 나머지 270억원은 인수금융으로 조달하기로 했다.

이시스코스메틱은 올해 1월부터 회생절차를 밟고 있다. 이후 EY한영을 매각 주관사로 선정해 8월부터 본격적인 회생 계획안 인가전 M&A에 돌입했다. 인수 예정자와 사전계약을 한 뒤 공개 경쟁입찰을 통해 인수를 확정하는 스토킹호스 방식으로 매각하기로 했다. KB-나우IB가 일찍이 우선매수권자로 나서 10월 인수자로 최종 선정됐다.

KB-나우IB는 지난 2020년 2월 조성한 2500억원 규모의 공동운용(Co-GP) 블라인드 펀드를 활용할 예정이다. 이 펀드는 구조조정이 필요한 중소·중견기업을 상대로 자금을 투입하는 목적에서 조성됐다.

2007년 설립된 이시스코스메틱은 화장품 OEM(주문자상표부착생산)·ODM(제조사개발생산) 업체다. 국내 최초로 제품 기획부터 출고까지 한 곳에서 생산하는 스마트형 턴키 시스템을 보유했다. 마스크팩 브랜드인 메디힐의 OEM 제조사로도 잘 알려져 있다. 미국 여성용품 업체 라엘, 태국 코스메틱 로쥬키스, 미국 기능성 화장품 디스커버나이트 등도 주요 고객사다.

앞서 여러 차례 기업공개(IPO)에 도전했지만 고전했다. 2018년 기업가치 약 5000억원에 코스닥 시장을 노크했으나 실적 부진으로 일정을 미뤘다. 2019년엔 상장예비심사 청구서를 접수한 지 50여일 만에 상장 예심을 자진 철회했다. 이후 실적이 고꾸라지며 경영난이 지속됐다. 2018년 매출 1050억원, 영업이익 104억원에서 2022년 매출 471억원, 영업손실 58억원으로 악화됐다.

나우IB가 강세다. 이재명 지키키 범대위 출범 당시 나우IB의 부사장이 함께 한 인연이 부각되고 있다. 12월10일 업계에 따르면 지난 2019년 당시 이재명지키기 범대위 출범식에 나우IB 박상규 현 부사장이 이름을 올린 바 있다. 당시 2019년 10월 9일 경기도지사 이재명 지키기 범국민대책위원회 발기인대회를 개최하고 많은 이들이 이재명 대표 지키기에 나선 바 있다. 당시 전 유한킴벌리 대표이사인 문국현, 플라이강원 고문 박경식, 전 중소기업중앙회 감사 박금규 씨 등 각계 각층에서 발기인 대회에 나섰다.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 311.20억으로 전년동기대비 49.22% 증가.영업이익은 174.12억으로 541.33% 증가. 당기순이익은 132.83억으로 506.25% 증가. 

나우IB(293580)는 기 취득한 자사주 8억 3668억원 규모를 소각키로 했다고 8월21일 공시했다. 소각 주식은 총 84만50주다. 

작년 연결기준 매출액은 266.98억으로 전년대비 19.49% 증가. 영업이익은 24.55억으로 77.91% 감소. 76.64% 감소. 당기순이익은 19.39억으로 

여신전문금융회사. 투자조합 및 PEF를 운용하고 있으며, 신기술사업자, 창업, 벤처기업 등에 투자 및 회수 하는 사업을 주력사업으로 영위.
최대주주는정지완 외(66.53%).

2022년 연결기준 매출액은 223.44억으로 전년대비 27.23% 감소. 영업이익은 111.12억으로 31.56% 감소. 당기순이익은 83.02억으로 34.29% 감소. 

2020년 3월23일 259원에서 바닥을 찍은 후 2021년 4월12일 1910원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2022년 9월29일 635원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 작년 9월5일 1638원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 12월3일 860원에서 저점을 찍은 후 16일 1529원에서 고점을 찍고 밀렸으나 18일 1218원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 1196원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 1245원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 1370원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 1510원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.