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KB증권에서 24일 HD현대건설기계(267270)에 대해 "3분기 실적은 시장예상치 하회"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 "2024년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 8,168억원 (-12.1% YoY), 영업이익 430억원 (-20.1% YoY, 영업이익률 5.3%)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 크게 하회한 부진한 실적. 중국, 인디아, 브라질 등 일부 신흥국들에서의 판매가 전년동기대비 증가했으나 미국과 유럽 등 주력시장에서의 판매부진이 이어지고 있음. 판매감소 외에 컨테이너선 운임상승에 따른 물류비 증가와 경상개발비 등 고정비 증가도 수익성 악화의 요인으로 작용. 다행히 수년간 부진을 겪었던 중국시장이 바닥을 확인한 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "경영진은 금일 컨퍼런스콜에서 4분기에는 전통적인 계절적 요인과 신흥시장에서 확보된 수주 등을 감안하면 3분기 대비 매출과 이익이 개선될 것이라고 밝혔음. 하지만 2025년은 중국과 인디아 시장 정도가 각각 5% 정도의 성장이 예상될 뿐 북미 및 유럽의 경우 2024년 대비 소폭 감소, 브라질은 5~7% 감소, 직수출지역은 평균 11% 감소하는 등 어려운 시장환경이 예상된다고 밝혔음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 67,000원까지 높아졌다가 2024년1월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.07.03 목표가 60,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.19 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.01.04 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2024.10.24 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.24 목표가 69,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.24 목표가 63,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권