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다올투자증권에서 25일 HD현대건설기계(267270)에 대해 "인도/브라질 때문에 잘 버텼지만"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 "하반기에는 선진시장은 금리 인하, 딜러 인벤토리 조정 효과로 시장의 하락폭 완화 대비 동사는 홀세일 매출 회복을 안내. 신흥시장도 인도와 브라질의 호조가 지속되는 가운데 인도의 현지화율 확대, 브라질의 로컬 자재 단가 인하, CKD 직거래 전환 등 효과로 기타 이머징의 부진을 메울 것이라는 안내. 당사도 4Q24부터의 회복을 예상. 2024~2025년 EPS를 -10~-17% 낮추지만, 동사의 적정 PER을 기존 10배에서 11배로 올리며 적정주가를 75,000원으로 2,000원 상향하고 BUY 의견 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2분기 매출 8,530억원(YoY-17%, QoQ-13%), 영업이익 586억원(-39%, +9%), 지배주주순이익 300억원(-56%, -34%)으로 컨센서스 및 당사 예상을 크게 하회하는 쇼크 시현. 선진시장(매출 YoY -19%)은 고금리에 따른 구매 지연, 건설 프로젝트 지연 등 때문에 시장이 부진한 가운데, 동사도 딜러 인벤토리 디스타킹을 지속하면서 부진. 신흥시장의 인도와 브라질은 합산 매출이 YoY +22%나 성장하며 좋았지만 기타 이머징이 -35%나 빠져서, 전체 19%나 매출 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 94,000원까지 높아졌다가 2024년3월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.25 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2024.03.13 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 84,000 투자의견 BUY

- 2023.09.15 목표가 94,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.25 목표가 75,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.25 목표가 74,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.25 목표가 74,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.25 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권