thinkpool

하나증권에서 25일 HD현대건설기계(267270)에 대해 "동이 트기 전이 가장 어둡다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 "2Q24 매출액 8,530억원(YoY -17.4%), 영업이익 586억원(YoY -39.3%) 기록. 2분기 실적은 컨센서스를 하회. 일부 지역을 제외하고 대부분 지역에서 수요 부진이 심화된 것에 기인. 특히 상대적으로 기대치가 높았던 북미지역도 매출 하락폭이 확대. 매출비중이 약 25%까지 올라온 상황이기 때문에 향후 실적에 대한 눈높이가 낮아질 수 있는 부분. 다만 당분기 선제적인 딜러 재고축소로 하반기 영업환경에 대한 과도한 우려는 제한적일 전망. 한편 상반기 기준 연간 매출과 영업이익 가이던스 달성률은 각각 45.8%, 42.5%. 최근 수요 환경을 고려하면 가이던스를 초과할 가능성이 낮아지고 있는 것으로 판단. 다만 견조한 성장세가 이어지고 있는 인도와 브라질의 영업실적 기여도 확대, 3분기에도 전년대비 높은 수준에서 기록되고 있는 주요 광물 가격, 미중 정책 드라이브 등을 감안하면 2024년 연간 실적은 가이던스를 크게 하회할 가능성은 낮아보임."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "긍정적인 전환점이 될 수 있는 러-우 종전 이슈. 러시아와 우크라이나 종전 가능성을 가늠하기는 어렵지만 만약 종전이 성사된다면 러시아 지역 수출 재개, 우크라이나 재건 수요 발생이라는 두 가지 측면에서 실적 추정치는 상향될 수 있음. 후자에 이목이 집중되고 있지만 실질적인 실적 개선 효과는 전자가 더 클 것으로 파악. 러시아와 우크라이나에서의 시장 점유율은 유사하지만 재건 수요를 감안하더라도 러시아 시장 규모가 더 클 가능성이 높기 때문. 실적에 미치는 영향은 전사 매출액의 4~8% 규모로 추정되며 이는 향후 구체적인 재건 규모에 따라 달라질 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.25 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.25 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.25 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.07.22 목표가 74,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.07.11 목표가 76,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.07.03 목표가 60,000 투자의견 HOLD KB증권