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신한투자증권에서 25일 현대건설기계(267270)에 대해 "부진했던 시장 대비 선방"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "1Q24 Review 낮아진 컨센서스에 부합. 시장별 혼조에도 높아지는 경쟁력. 러시아, 동남아 판매는 30% 가량 줄어든 것으로 보이며 북미도 2H23 진행되던 딜러 재고 조정이 이어지는 가운데 고금리 지속으로 리테일 판매가 이연됨. 반면 중남미, 중동, 아프리카는 30~70%의 판매 성장을 보였다. 유가 회복, 원자재 인플레이션으로 성장이 부각됨. 목표주가 6.1만원 유지, 과거와 같은 변동성이 아님. 코로나 팬데믹을 지나며 급변동했던 시장은 진정세에 접어듬. 시간이 갈수록 지역 및 제품 다변화, 그룹사 시너지 등이 부각될 것. 이익체력을 바탕으로 주주환원도 매력적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[1Q24 실적] 매출액 9,791억원(-4%, 이하 YoY), 영업이익 536억원(-33%), 영업이익률 5.5%(-2.4%p)를 기록. 컨센서스 매출액을 +2% 상회, 영업이익을 +3%(컨센 523억원) 상회. 시장 침체로 실적은 전년비 감소했지만 지역 다변화로 시장 기대치에 부합. [매출액] 전년비 북미 -8%, 직수출 -14%, 유럽 -4%로 부진했으나 인도 +17%, 브라질 +23%, 국내 +8% 등 일부 지역은 선방. [영업이익] 환효과(+74억원)가 있었지만 판매감소 및 믹스(-175억원), 고정비 증가(-46억원), 일회성 비용(-117억원, 전시회, 소송, 판매촉진비 등)이 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 85,000원까지 높아졌다가 2024년1월 64,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 61,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 85,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.14 목표가 68,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 61,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 76,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.25 목표가 73,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.04.25 목표가 74,000 투자의견 BUY 키움증권