thinkpool

하나증권에서 17일 현대건설기계(267270)에 대해 "4분기 실적 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "4Q23 매출액 8,883억원(YoY +6.6%), 영업이익 241억원(YoY -0.1%), 컨센서스를 하회할 전망. 통상 4분기는 일회성 비용들이 반영되는 경우가 있어 다른 분기들 대비 영업이익률이 낮아질 수 있음. 매출은 북반구 국가들의 겨울철 수요가 감소하는 계절성으로 인해 전분기대비 소폭 감소하지만 전년대비 성장세는 지속될 것으로 예상. 한편 3분기 실적 발표 이후 피크아웃 우려가 지속되고 있음. 고금리 환경이 시차를 두고 주요 전방인 주택과 채광 수요 둔화로 이어지며 적어도 상반기까지 전년대비 성장률 둔화가 예상. 다만 북미지역 인프라 수요가 지속될 것으로 예상되는 가운데 급격한 실적 변동 가능성은 제한적일 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 상반기 매출액은 전년대비 3.8% 감소할 전망. 다만 실적 성장에 대한 기대감은 어느 정도 낮아진 상황. 따라서 향후 실적이 기대치를 상회할 경우 또는 하회하더라도 절대적으로 높은 수준의 실적이 이어진다면 시장의 평가는 달라질 여지가 있음. 한편 경기 둔화와 원자재 가격 하락으로 주요 자원 보유국 수요 우려가 부각될 수 있음. 다만 원자재 가격 흐름으로부터 크게 영향을 받지 않는 전기차 관련 채광 장비의 판매 비중이 과거 대비 높아진 상황. 향후 전기차 신차 판매 비중 확대와 관련 광물향 건설기계 수요가 원자재 가격 하락에 따른 부진을 일부 상쇄할 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 72,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.16 목표가 63,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.16 목표가 74,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.10 목표가 64,000 투자의견 BUY 신한투자증권