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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.01% - 증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.42% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 15일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.46% 하락하면서 36,400원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 5.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대건설기계	1위	3.1%	5위	-5.6%	4위	-1.8
한국카본	2위	2.7%	2위	5.1%	2위	1.8
SIMPAC	3위	2.6%	1위	18.7%	1위	7.1
현대두산인프라코어	4위	2.1%	3위	1.1%	3위	0.5
현대엘리베이	5위	1.8%	4위	-4.7%	5위	-2.6
기계	-	2.4%	-	10.6%	-	4.4
코스피	-	1.2%	-	-5.3%	-	-4.4

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 2.01% 하락하고 있다.

현대두산인프라코어	6,600원 ▼240(-3.51%)	한국카본	11,300원 ▼400(-3.42%)
현대엘리베이	36,300원 ▼500(-1.36%)	SIMPAC	7,870원 ▼30(-0.38%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 36,400원으로 2,600원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 원가상승 상회하는 판가인상 효과 확인 필요, 중국과 한국시장의 역성장은 올해도 이어지고 원재료 및 물류비 증가에 따른 부담도 지속될 전망이어서 판가인상효과가 본격화될 하반기까지는 실적부담이 이어질 전망. 2022년 매출액 가이던스를 3.6조원으로 제시했는데 이는 시장예상치를 크게 뛰어넘는 수치였음. 하지만 내용은 다소 실망스러운데 이미 양도한 산업차량의 북미와 유럽지역 판매를 현대건설기계가 하기로 하면서 상품매출을 인식하게 된데 따른 것으로 이를 제외하면 기존 추정치와 유사하고, 상품매출의 특성상 수익성도 낮을 수밖에 없기 때문. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 12.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	현대엘리베이	한국카본	현대두산인프라코어	SIMPAC
ROE	4.0	-	-	12.2	-
PER	12.4	-	-	4.8	-
PBR	0.5	-	-	0.6	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.42%를 보였으며 기관은 8.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.05%로 가장 높았고, 외국인이 22.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대건설기계(주) 감사보고서 제출
현대건설기계(주) 주주총회소집결의
현대건설기계(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월11일 :2월21일 :2월21일 :