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- 위험대비수익률 2.1, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -1.98% - 증권사 목표주가 59,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.37% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 2.1, 업종평균대비 성과 좋아 10일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.88% 하락하면서 40,450원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 4.66% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대두산인프라코어	1위	3.6%	1위	12.7%	2위	3.5
한미반도체	2위	2.6%	2위	11.9%	1위	4.5
한국카본	3위	2.5%	5위	-1.7%	5위	-0.6
현대건설기계	4위	2.2%	3위	4.7%	3위	2.1
LIG넥스원	5위	1.3%	4위	0.4%	4위	0.3
기계	-	2.0%	-	10.0%	-	5.0
코스피	-	0.7%	-	0.5%	-	0.7

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -1.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 1.98% 하락하고 있다.

LIG넥스원	48,850원 ▼250(-0.51%)	한국카본	11,700원 ▼300(-2.50%)
한미반도체	31,450원 ▼900(-2.78%)	현대두산인프라코어	8,110원 ▼220(-2.64%)

증권사 목표주가 59,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 59,100원이다. 현재 주가는 40,450원으로 18,650원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " 지속되는 신흥국 호조, 지배구조 바겐세일 구간, - 1Q21부터 실적 급증. 중국시장 급감에도 신흥국 특수가 지속되며 PER 5~6배 - 원자재가 상승 영향, 인프라 투자 수요로 2022년까지 신흥국 및 선진시장 개선 세는 이어질 것. 배당도 별도 순이익 기준 30% 지급예정 - 현대두산인프라코어 인수 과정에서 중간지주 현대제뉴인이 신설된 후 부품사업 과 산업차량 사업부 양도. 단기적으로 지배구조 바겐세일, 향후 시너지 반영 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 중국 의존성 완화타 지역은 기대 이상의 성과, 신흥국과 선진국 시장 공략을 통한 기대이상의 성장세를 확인하였으나, 지게차 부문의 편출이 예정되면서 일시적외형 규모 축소가 불가피한 상황으로 평가. 사업 재편 추진: 2022년 1월까지 지배구조 및 사업분야 조정 마무리. 관련된 매출액과 영업이익 소멸로 인한 일시적 성장 정체 불가피. 하지만매각 대금을 통한 재무구조 개선 및 자회사 지분 확대를 추진할 수 있다는장점도 보유. 향후 계열 회사들과의 협업을 위한 교통정리로도 해석 가능.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 12.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	한미반도체	한국카본	현대두산인프라코어	LIG넥스원
ROE	4.0	-	-	12.2	-12.3
PER	12.4	-	-	4.8	-
PBR	0.5	-	-	0.6	1.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.37%를 보였으며 기관은 13.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66%로 가장 높았고, 외국인이 24.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.