thinkpool

KB증권에서 23일 현대건설기계(267270)에 대해 "사업구조 및 지배구조 재편 본격화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "현대건설기계의 최대주주가 현대중공업그룹의 건설기계부문 중간지주회사인 현대제뉴인으로 변경된데 이어, 자회사 현대코어모션의 양산부품사업을 현대제뉴인에 매각 후 현대코어모션과 합병하였음. 또한 연내에 산업차량부문을 분할하여 현대제뉴인에 매각 한 후 한국조선해양으로부터 중국지주회사 지분 40%와 브라질법인 지분 100%를 취득할 예정. 일련의 과정이 마무리되면 건설기계 생산 및 서비스에 집중할 수 있게 됨. 중국 굴삭기 시장은 4월 이후 감소세 지속 중."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "산업차량 매각이 2022년 실적에 미치는 영향은 기존 추정치 기준 매출액 5,263억원, 영업이익 224억원 수준. 현대코어모션의 양산부품사업 매각은 연결 재무제표 작성시 대부분 내부매출로 제거되던 부문이어서 실적에 미치는 영향이 거의 없고, 중국지주지분 추가인수는 중국 생산법인 실적의 지배주주지분율을 기존 36%에서 60%로 높여주게 됨. 브라질법인 인수는 연간 1,000억원 수준의 매출액 증가를 가져올 것으로 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 51,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.09.23 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.28 목표가 51,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.18 목표가 43,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.13 목표가 36,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.12.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.23 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.07.28 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.26 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.07.23 목표가 70,500 투자의견 BUY 삼성증권