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KB증권에서 13일 현대건설기계(267270)에 대해 "4Q20 영업이익은 컨센서스 하회할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "모기업인 현대중공업지주는 두산인프라코어 인수 우선협상대상자. 인수에 최종 성공할 경우 엔진 내재화, 국내 가격 결정력 상승, R&D 비용 감소, 부품 및 소재 구매 협상력 증대, 강세지역 노하우 및 유통망 공유 등에서의 시너지가 기대됨. 하지만 주가는 이러한 기대감을 선반영하면서 11월 이후 48.0% 급등하여 현시점에서는 가격메리트가 크지 않은 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 4분기 실적은 매출액 6,524억원, 영업이익 128억원을 기록한 것으로 추정됨. 매출액은 컨센서스를 상회하겠으나 영업이익은 시장예상치를 하회할 전망. 1월 13일 오전에 개최된 온라인 CEO간담회를 통해 연결매출액 2조 7,512억원, 중국 굴삭기 시장 YoY +0~5% 성장 및 M/S 3.5%, 인디아 굴삭기시장 YoY +15~20% 성장 및 M/S 17% 이상을 올해 가이던스로 제시했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 18,500원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 36,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,100원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.13 목표가 36,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.12.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.07 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.18 목표가 22,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.13 목표가 36,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.01.05 목표가 39,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.12.07 목표가 41,000 투자의견 BUY(상향) NH투자증권

- 2020.11.24 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권