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KB증권에서 2일 현대건설기계(267270)에 대해 "M&A 시너지에 대한 기대감 선반영"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "모기업인 현대중공업지주는 KDB인베스트먼트와 컨소시엄을 구성해 두산인프라코어 인수전에 참여 중. 인수에 성공할 경우 엔진 내재화, 국내 가격 결정력 상승, R&D 비용 감소, 부품 및 소재 구매 협상력 증대, 강세지역 노하우 및 유통망 공유 등에서의 시너지가 기대됨. 인수경쟁 격화나 인수실패 등의 경우 변동성 확대가 예상되는 만큼 매매에 신중을 기해야 할 것으로 판단됨."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 중국 굴삭기 시장은 경기부양책에 대한 기대감과 홍수피해 복구수요 등에 힘입어 26.9만대 (+28.5% YoY)에 이를 전망. 2021년 중국 내수 굴삭기 판매량은 2020년 대비 12.1% 감소한 23.6만대 수준이 될 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 32,000원까지 높아졌다가 2020년4월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.12.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.07 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.18 목표가 22,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.20 목표가 18,500 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.11.25 목표가 39,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.24 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.11.13 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠증권