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KB증권에서 7일 현대건설기계(267270)에 대해 "중국만 맑음"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "올해 7월까지의 중국 굴삭기 내수판매량은 17.2만대를 기록하여 전년동기대비 27.5% 증가하였음. 1~2월에 코로나19의 영향 등으로 역성장했으나 3월 이후 경기부양책에 대한 기대감 등으로 판매가 급증세로 돌아섰고, 하반기 들어서는 홍수피해 복구수요까지 가세하였음. 올해 중국 굴삭기 내수판매량 전망치를 기존 21.4만대에서 24.2만대로 13.1% 상향조정함. 중국 이외 지역의 경우 하반기에도 코로나19의 영향 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "연간판매량은 7,853대 (+8.0% YoY)로 전망함. 시장의 역성장이 2월에 마무리된 것과 달리 현대건설기계는 3월까지 역성장이 지속되었고, 이에 따라 1분기 M/S는 2.2%까지 하락했었으. 하지만 영업망 정비와 신제품 출시, 프로모션 강화 등에 힘입어 2분기부터는 3%대 M/S를 회복했고, 연간 M/S는 3.3% 수준을 기록할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 40,000원까지 높아졌다가 2020년4월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.07 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.18 목표가 22,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.20 목표가 18,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.18 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.07 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.02 목표가 27,500 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.07.30 목표가 26,200 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.07.30 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자