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KB증권에서 20일 현대건설기계(267270)에 대해 "중국시장 회복은 긍정적이나 M/S 하락이 문제"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "중국 굴삭기 판매량 19.3만대로 상향조정 그러나 M/S는 2.9%로 하락 예상. 코로나19의 영향으로 현재 가동중단 중인 인디아공장은 최소한 4월 말까지는 재가동 되기 어려울 전망이며, 3월 이후 코로나가 빠르게 확산된 미주와 유럽도 상반기 실적이 크게 훼손될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6,069억원 (-23.9% YoY), 영업이익 158억원 (-74.8% YoY, 영업이익률 2.6%)을 기록해 시장예상치를 크게 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년3월 67,000원까지 높아졌다가 2020년3월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.04.20 목표가 18,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.18 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.04 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.20 목표가 18,500 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.04.08 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.04.03 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.01 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권