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대신증권에서 28일 현대건설기계(267270)에 대해 " 눈높이는 낮추지만 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

대신증권 이동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 6,396억원(-10.0% yoy) 영업이익 378억원(+1.6% yoy) 영업이익률 5.9%(+0.7%p yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 6,879억원과 컨센서스 매출액 7,170억원을 각각 -7.0%, -10.8% 하회 - 중국시장 피크아웃 우려가 커지고 있지만 동사의 중국 매출비중 23.8%와 실질지분율 36% 를 감안 시 지배순이익 비중은 9%에 불과. 인도시장은 4Q19부터 회복세 전환될 전망 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 매출액이 글로벌 전지역에 분포되어 있고 신흥국 시장 위축으로 프리미엄을 줄 상황은 아니 지만 우려는 주가에 반영. 2020E 전망치 기준 PER 7.7배, PBR 0.4배로 인도 프리미엄을 감 안하면 경쟁사 대비 저평가 상태. 수익성 위주의 영업과 다변화된 시장, 인도 턴어라운드, 산 업차량 부문의 성장 등으로 내년 어려운 대외여건에도 증익이 가능할 것으로 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 100,000원까지 높아졌다가 2019년7월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.20 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.14 목표가 64,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.28 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.08.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.07.31 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권