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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -1.51% - 증권사 목표주가 94,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 124,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오전 11시20분 현재 전일대비 5.48% 하락하면서 103,500원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 10% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -7.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대건설기계	1위	4.1%	4위	-10.0%	2위	-2.4
LIG넥스원	2위	3.1%	2위	-7.8%	3위	-2.4
씨에스윈드	3위	2.9%	1위	-6.0%	1위	-2.0
두산인프라코어	4위	2.8%	3위	-9.4%	4위	-3.3
두산중공업	5위	2.0%	5위	-21.1%	5위	-10.5
기계	-	2.2%	-	-14.2%	-	-6.4
코스피	-	1.2%	-	-8.9%	-	-7.4

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 1.51% 하락하고 있다.

두산중공업	11,750원 ▼100(-0.84%)	씨에스윈드	30,400원 ▼900(-2.88%)
두산인프라코어	8,400원 ▼320(-3.67%)	LIG넥스원	31,550원 ▼300(-0.94%)

증권사 목표주가 94,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 적정주가는 94,000원이다. 현재 주가는 103,500원으로 적정주가보다 9,500원(9%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 김효식 에널리스트가 " 인도 시장 성장성에 주목, 중국 굴삭기 시장 비수기 영향으로 3분기 추정치 및 목표주가를 하향. 수익성이 높은 중국 매출 비중이 감소하면서 OPM은 2분기 8.1%에서 3분기 7.5%로 하락할 전망. 3분기 실적에서 눈에 띄는 부분은 인도 지역이 될 전망. 동사의 3분기 인도 시장 굴삭기 판매량은 YoY 90.4% 증가한 1,066대로 파악.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 18,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 중국이 끌고 인디아가 민다, 현대건설기계의 2018년 3분기 실적은 매출액 7,752억원 (+26.4% YoY), 영업이익 542억원(+22.6% YoY, 영업이익률 7.0%)을 기록한 것으로 추정된다. 매출액과 영업이익 모두컨센서스를 소폭 하회하겠으나, 그 차이가 크지 않아 무난한 ‘어닝시즌’을 맞을 수 있을 전망이다.중국과 인디아 등 신흥국 시장에서의 건설기계 판매가 호조세를 이어가고 있는 가운데, 2분기에 이어 3분기에도 원/달러 환율이 1,100원 대를 유지한 것이 양호한 실적의 배경이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월1일에 현대건설기계 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,227.0억	752.0억	477.0억
직전분기 대비	36.7% 증가	203.3% 증가	188.7% 증가
전년동기 대비

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월18일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 110,644주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 81,062주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 29,582주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.53%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.56%를 보였으며 외국인은 12.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.94%로 가장 높았고, 기관이 29.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 124,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 124,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 124,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 118,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 118,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 118,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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현대건설기계(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월22일 :