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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 -1.25% - 증권사 목표주가 456,000원, 현재주가 대비 159% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.66%, 외국인 17.84% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 355,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 14일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.44% 오른 176,000원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 9.93% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼익THK	1위	4.1%	2위	7.4%	2위	1.7
한미반도체	2위	2.9%	1위	21.7%	1위	7.4
씨에스윈드	3위	2.5%	3위	-3.2%	3위	-1.2
LIG넥스원	4위	1.9%	5위	-23.2%	5위	-12.2
현대건설기계	5위	1.8%	4위	-9.9%	4위	-5.5
기계	-	1.1%	-	-0.8%	-	-0.7
코스피	-	0.4%	-	1.8%	-	4.5

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 -1.25%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 기계업종은 1.25% 하락중이다.

한미반도체	10,550원 ▲300(+2.93%)	삼익THK	18,950원 ▲100(+0.53%)
LIG넥스원	57,200원 ▲600(+1.06%)	씨에스윈드	24,300원 ▲600(+2.53%)

증권사 목표주가 456,000원, 현재주가 대비 159% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 456,000원이다. 현재 주가는 176,000원으로 280,000원(159%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 3Q17 확고한 매출, 그리고 기대를 웃도는 영업이익, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 508,000원을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 실망했다면 기대가 과했던 것, 2018년은 아주 좋다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

11월2일에 현대건설기계 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,132.0억	442.0억	326.0억
직전분기 대비	10.2% 감소	23.5% 증가	21.5% 증가
전년동기 대비

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 18,033주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 71,344주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 89,377주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.66%, 외국인 17.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.66%를 보였으며 외국인은 17.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.73%로 가장 높았고, 기관이 37.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 355,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 355,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 355,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 348,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 348,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 348,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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