thinkpool

◆ Report briefing

실적 좋고 전망도 밝다

유화증권에서 덕우전자(263600)에 대해 "카메라 모듈 사업과 자동차 전장부품 사업을 영위. 4분기 실적은 예상치를 상회. 매출액 619억원(+2.7%, yoy), 영업이익 97억원(+155%, yoy)을 기록. 고객사의 판매량이 양호했으며 특히 높은 원/달러 환율에 기대 이상의 실적을 기록한 것으로 파악. 2022년 연간 실적은 매출액 2,084억원 (+18.6% yoy), 영업이익 195억원(+275%, yoy)을 기록. 호실적을 기록한 이유는 1) 고객사로부터의 수요 증가 2) 제조 공정에서의 문제점 해결 3) 높은 원/달러 환율 효과에 기인한 것으로 분석. 이러한 추세는 2023년에도 이어질 것으로 보임. 상반기는 투자금액 증가 및 비수기 영향으로 하반기로 갈수록 실적이 증가할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 유화증권에서 "전장사업부 확대를 위해 김천에 신 공장을 증설하고 있고 상반기 내 완공될 예정. 하반기부터는 신규공장에서의 매출이 발생할 것으로 보이며 본격적인 매출은 내년부터 발생할 전망. 구미 제2공장의 전장 사업부는 김천공장으로 이전할 계획이며, 이전된 구미 제2공장에서는 모바일 사업의 라인이 증설될 것으로 예상. 향후 XR, VR 기기의 보급 확대도 동사에 긍정적. XR, VR 기기의 카메라 모듈에 동사의 부품이 탑재될 수도 있을 것으로 예상하기 때문. 전기차 보급확대가 가파르기 때문에 급속 충전 사업을 영위하는 자회사 와이투솔루션의 실적 성장도 기대"라고 밝혔다.