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한화투자증권에서 9일 두산밥캣(241560)에 대해 "혼돈 속 실적과 밸류에 대한 고민"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "3Q24 Preview: 생산량 감소와 딜러 리스토킹 종료. 포괄적 주식교환 철회, 밸류에이션은 6배 이하. 투자의견 'Buy'는 유지하나 목표주가를 57,000원으로 하향. 당장 하반기 실적 개선을 기대하기는 어려운 상황이나, 미대선 이후 내년 금리 인하 대기 수요의 구매 전환과 미국 주택 착공 개선을 기대하며 현 밸류에이션이 부담스러운 수준은 아니라고 판단. 목표주가는 변경된 실적 추정치를 반영한 12MF EPS에 글로벌 Peer들의 12MF P/E 평균을 35% 할인한 8.0배를 Target P/E로 적용해 산출. 향후 그룹 차원에서 동사가 어떻게 활용될 것인지에 대한 불확실성 잔존을 고려해 할인율은 기존 30%에서 35%로 확대 적용"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 실적은 매출액 2조 1,990억원(YoY -7.1%), 영업이익 2,155억원(YoY -27.6%, OPM 9.8%)을 기록할 것으로 추정. 2분기에 이어 금리 인하 대기 수요로 인해 리테일 판매가 부진할 것으로 판단. 수주잔고는 Core 제품 기준 3개월 수준으로 내려가고, 딜러재고는 4개월 수준으로 올라와 모두 과거 평균으로 회귀했을 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 80,000원까지 높아졌다가 2023년11월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.09 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2024.06.24 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.09 목표가 57,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.09.02 목표가 50,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.08.30 목표가 66,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.25 목표가 50,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권