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다올투자증권에서 30일 두산밥캣(241560)에 대해 "피크아웃이라기보다 정상화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "3Q23 어닝 쇼크. 피크아웃 또는 정상화가 드디어 나타나며 실적 부진. 2024년 실적을 매출 정체, OPM 하강으로 낮추고 적정주가도 내림. 2024년의 매출은 정체된다는 가이던스이고, 연평균 PSD의 차이 및 2023년의 상반기 기저로 2024년 OPM 10.7%(YoY -3.4%p)로 떨어질 것으로 낮춤. 다만 동사 주가는 PER 5배에 불과 헤비사의 9배보다 높은 적정PER 10배 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23에 원화 연결 매출 2조 3,660억원(YoY -1%, QoQ -11%), 영업이익 2,976억원(-6%, -36%), 지배주주순이익 1,891억원(+59%, -39%)으로 매출과 이익이 컨센서스를 하회. 이는 1) 컴팩의 성장 종료, 2)GME의 판매 하락, 이에 3) 시장 정상화에 대응하는 PSD(판촉비)의 증가 때문. 주식시장은 피크아웃이라고 부르지만 시장은 정상으로 회귀 중. 부문별로 PP가 98백만달러(YoY +17% QoQ -5%), 산업차량이 328 백만달러(YoY +5% QoQ -10%)가 전년동기대비 성장했지만, 컴팩트가 1,378 백만달러(YoY -1%, QoQ -12%)로 부진. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년3월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년9월 94,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 84,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.30 목표가 84,000 투자의견 BUY

- 2023.09.15 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.04.04 목표가 66,000 투자의견 STRONG BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.30 목표가 84,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.30 목표가 69,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.09.25 목표가 75,000 투자의견 BUY(상향) 교보증권