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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.14% - 증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.31% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 31,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 27일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.03% 오른 23,800원을 기록하고 있는 두산밥캣은 지난 1개월간 1.45% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산밥캣의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 두산밥캣의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산밥캣이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산인프라코어	1위	4.0%	2위	28.4%	2위	7.1
LIG넥스원	2위	3.6%	1위	43.1%	1위	11.9
두산밥캣	3위	3.0%	5위	-1.5%	5위	-0.4
한온시스템	4위	2.0%	3위	2.3%	3위	1.1
현대엘리베이	5위	1.5%	4위	1.3%	4위	0.8
기계	-	1.5%	-	9.8%	-	6.5
코스피	-	1.1%	-	5.8%	-	5.2

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.14%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 2.14% 상승중이다.

한온시스템	9,220원 ▲120(+1.32%)	두산인프라코어	5,470원 ▲110(+2.05%)
LIG넥스원	33,700원 ▲1400(+4.33%)	현대엘리베이	64,000원 ▼200(-0.31%)

증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산밥캣의 평균 목표주가는 29,500원이다. 현재 주가는 23,800원으로 5,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김현 에널리스트가 " ‘두산’ Bobcat, 주력인 Compact(매출 비중 93%)의 매출액은 전년대비 3.7% 감소에 그쳐, 성장동력의 훼손 우려는 기우.COVID-19에 따른 수요 감소에도 분기 EBITDA는 17년 이후 천억원을 지속 상회, 현금창출능력은 업계 최고. Compact No.1 두산밥캣 주가 12M FWD PBR 0.5배, PER 10.5배 Vs. 경쟁업체 Kubota PBR 1.1배, PER 11.7배. 두산그룹의 재무건전성 개선 과정에서의 잡음이 기업가치 할인요인으로 작용 중.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연 에널리스트가 " 악재는 모두 반영됐다. 호재를 기다리자, 코로나19에 따른 금융 시장 불안으로 2020년에는 기말에만 배당금을 지급할 가능성이 있고, 주가의 핵심은 미국의 본격적인 인프라 투자 확대. 하반기 미국 실업률 상승에 따른 인프라 조기 집행을 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.72%로 업종평균 상회. PER은 9.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산밥캣은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산밥캣	현대엘리베이	한온시스템	두산인프라코어	LIG넥스원
ROE	9.4	-	13.1	12.2	-12.3
PER	9.9	-	23.4	4.8	-
PBR	0.9	-	3.1	0.6	1.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 두산밥캣의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.31%를 보였으며 기관은 13.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.93%로 가장 높았고, 외국인이 24.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,850원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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두산밥캣 주식회사 타인에대한채무보증결정
5월21일 :