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삼성증권에서 24일 두산밥캣(241560)에 대해 "NDR 후기, 최소 두 가지 강점이 누락된 주가 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,100원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "지난 주 국내 투자자 대상 NDR 진행. 대부분의 투자자 반응은 호의적. 이들이 제기 한 우려요인은 동사의 2020년 이익성장 가능성과 그룹 재무 이슈가 전부. 상기 우려를 감안해도, 현재 경쟁사 대비 할인은 과도. 최소한 1)동사의 미주 위주의 사업구조(최근 환율 상승이 동사 valuation에 미치는 효과, 코로나 19로부터 자유로 운 구조), 2)배당수익률만 반영해도 충분한 상승여력이 존재한다는 판단."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2020년 이익 성장 역시 1)두산밥캣의 주력인 소형(Compact)장비의 수요 가 대형건설장비 대비 안정적이고, 2)2019년 실적에 일회성 비용이 존재했으며, 3)올해 신차 효과와 이자비용 감축효과가 예상된다는 점에서, 무리한 가정은 아니라는 판단. 참고로 소형장비를 주력으로 하는 Kubota도 캐터필러와 달리 2020년 기계부문의 매출 성장을 가정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,100원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 42,100 투자의견 BUY

- 2020.02.13 목표가 42,100 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 42,100 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 42,100 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 42,100 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.14 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.14 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권