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- 위험대비수익률 1.8, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.51% - 증권사 목표주가 40,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.76%, 외국인 47.39% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 31,850원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.8, 업종평균대비 성과 좋아 16일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.25% 하락하면서 31,500원을 기록하고 있는 두산밥캣은 지난 1개월간 1.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산밥캣의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산밥캣의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 0.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산밥캣이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메리츠종금증권	1위	2.1%	2위	6.3%	2위	3.0
오렌지라이프	2위	1.8%	5위	-9.2%	5위	-5.0
삼성증권	3위	1.2%	1위	7.7%	1위	6.3
한화생명	4위	0.9%	4위	-3.6%	4위	-3.9
두산밥캣	5위	0.8%	3위	1.5%	3위	1.8
코스피	-	0.6%	-	2.8%	-	4.6
금융업	-	0.7%	-	0.2%	-	0.2

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.51% 하락하고 있다.

삼성증권	37,250원 ▼300(-0.80%)	오렌지라이프	34,750원 ▲200(+0.58%)
한화생명	4,030원 ▼10(-0.25%)	메리츠종금증권	5,120원 ▼100(-1.92%)

증권사 목표주가 40,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산밥캣의 평균 목표주가는 40,300원이다. 현재 주가는 31,500원으로 8,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 생각보다 좋다, 배당 매력 부각, 올해 지배순이익은 작년 상반기 2.5억달러의 차입금을 조기상환하며 이자비용 50억원 감소, 4Q18 유럽법인 정리에 따른 무형자산 법인간 이전으로 이연법인세 280억원 인식 등으로 동일 조건 시 전년비 330억원 증가. 안정성을 바탕으로 성장을 위한 투자 시작. 그룹사 재무리스크에 묻혀 상대적 저평가 구간 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, KB증권의 정동의, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 그룹 계열사들의 재무리스크에 따른 우려는 과도, Refinancing과 신용등급 상향, 차입금 조기상환 등의 영향으로 금융비용부담이 지속적으로 감소. 순이자비용은 올해 342억원으로 감소할 전망. 올해는 연간 1,000원 이상의 배당금 지급이 가능할 것으로 예상. 이는 주요 산업재 종목 중 가장 높은 수준. 중간배당으로 인해 상반기에도 배당모멘텀이 부각될 수 있을 것으로 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

3월14일에 두산밥캣 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조0567.0억	1,066.0억	524.0억
직전분기 대비	2.1% 증가	13.2% 감소	30.4% 감소
전년동기 대비	185.1% 증가	65.8% 증가	58.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.72%로 업종평균 상회. PER은 9.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산밥캣은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산밥캣	오렌지라이프	메리츠종금증권	한화생명	삼성증권
ROE	9.4	-	-	-	-
PER	9.9	-	-	-	-
PBR	0.9	-	-	-	-
기준년월	2018년12월			2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월9일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 415,457주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 405,510주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 11,721주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 두산밥캣의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.76%, 외국인 47.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.76%를 보였으며 개인은 20.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.19%로 가장 높았고, 기관이 36.18%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 31,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,850원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 31,850원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,850원대의 저항가능성과 31,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.