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메리츠증권에서 8일 클리오(237880)에 대해 "2Q23 Review: 기대 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 클리오(237880)에 대해 "2Q23 매출액 810억원 (+22%), 영업이익 65억원 (+46%, OPM 8%). 국내: 주력 채널 (H&B +42%, 온라인 +50%) 강세 지속. 해외: 채널 확장 (미국 +96%/동남아 +41%) vs. 경쟁 심화 (일본 -12%/중국 -23%). 지속성 증대 (브랜드 구성/유통 방식/접점 확장) vs. 눈높이 상향 (히든 발류 부재). 일본 성장 재개, 비용 축소 (광판비 ≒ 영업이익 * 2) 등 추가 동력 따라 Re-rating."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "클리오는 2023년 2분기 매출액 810억원 (+22.4% YoY; 이하 YoY), 영업이익 65억원 (+45.5%, OPM 8.0%), 순이익 54억원 (+87.7%)으로, 시장 기대치에 부합 (컨센서스 대비 매출액 +1.7%, 영업이익 -0.1%). [국내] 매출액 533억원 (+30.3%)을 달성. 주력 채널 강세가 돋보인다 (H&B +41.6%, 온라인 +49.7%; 자사몰 +36.9%, 제휴몰 +11.3%, 쿠팡 +21.9%, 홈쇼핑 +142.5% 합산). [해외] 매출액 277억원 (+9.6%)을 실현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 18,000원까지 내려갔다가 2023년4월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.08.08 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.07 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.05.24 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.08 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.08 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.08.08 목표가 25,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.22 목표가 30,000 투자의견 BUY 신한투자증권