thinkpool

KB증권에서 2일 RFHIC(218410)에 대해 "점진적인 업황 회복 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 RFHIC(218410)에 대해 "2025년 연간 매출액은 1,313억원(+17% YoY), 영업이익은 139억원(+162%, 영업이익률 10.6%)으로 추정. 전방 업황 부진으로 반도체 장비사향 신규 매출 발생 시점이 순연되고 있는 점은 아쉬움. 하지만 트럼프 행정부 2기 출범에 따른 수혜가 현실화 될 경우 통신장비향 매출 개선이 가능할 것으로 전망되는 점은 긍정적. 친기업적인 트럼프 예정자의 성향을 고려할 경우 국가기관이 사용하고 있는 주파수 대역을 민간 통신사들에게 할당해 관련 투자가 발생할 가능성이 높고, 또 경쟁관계에 있는 중국 통신장비 업체들(화웨이 등)에 대한 견제도 더 강해질 가능성이 높기 때문. 또한 AI 시장의 활성화로 통신 트래픽이 빠르게 증가함에 따라 순연되고 있는 전송망 투자가 재개될 수 있어 관련 기대감이 현실화 될 경우 RFHIC의 실적 상향 조정이 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 4분기 실적은 매출액 358억원(-1% YoY, +46% QoQ), 영업이익 62억원(-26% YoY, 흑자전환 QoQ, 영업이익률 17.4%)으로 추정. 통신장비향 매출은 지지부진한 업황이 지속될 것으로 전망되나, 수익성이 좋은 방산 관련 매출이 비중 높게 반영됨에 따라 전년동기 대비로는 소폭 역성장, 전분기 대비로는 큰 폭의 실적 개선이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 48.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.01.02 목표가 14,000 투자의견 HOLD

- 2024.06.26 목표가 16,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.02 목표가 14,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.11.13 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나증권