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한화투자증권에서 13일 RFHIC(218410)에 대해 "4 분기부터 반등시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한화투자증권 최준영,박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 RFHIC(218410)에 대해 "- 당사는 RFHIC의 실적이 2021년에 큰 폭으로 성장할 것으로 추정 - 4Q20에는 Verizon 4G 물량 공급이 시작되지만 2021년에는 5G 물량 공급이 시작되면서 매출 고성장이 기대되기 때문 - 당사가 예상하는 RFHIC GaN 트랜지스터 연간 매출액은 2020년 449억 원, 2021년 1,406억 원 - 더불어, 방산용 전력증폭기 사업 역시 큰 폭의 y-y 성장이 기대됨: 2020년 236억 원, 2021년 384억 원 - 이를 반영한 당사의 RFHIC 2021년 실적 추정치는 매출액 1,823억 원, 영업이익 379억 원 - 따라서, 2021년 실적 개선 폭을 감안 시 Upside 충분하다고 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "- 3분기 실적은 매출액 97억 원, 영업적자 39억 원으로 크게 부진 - 실적 부진의 배경은 1) 국내 5G 투자 둔화, 2) 화웨이 향 매출 중단 등으로 추정 - 4분기부터 Verizon 향 4G용 GaN 트랜지스터 매출이 인식되면서 흑자전환에 성공할 것으로 예상 - RFHIC의 4분기 실적은 매출액 266억 원, 영업이익 22억 원으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2020.09.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.13 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.27 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 48,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.26 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.25 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.21 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠증권