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메리츠종금증권에서 2일 RFHIC(218410)에 대해 "RFHIC 의 5G 는 지금부터 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 정지수, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 RFHIC(218410)에 대해 "- 주요 고객사의 5G 전략 변화로 2020년부터 국내 5G 장비에 GaN 채택 비중 증가 - 2020년 연결 매출액 2,834억원(+134.0% YoY), 영업이익 661억원(+134.5% YoY) 전망 - 4Q19 중국 화웨이 및 일본 KDDI 5G 투자 시작, 1Q20 인도향 GaN 비중 증가 - 최근 웨이퍼 공급 다변화, 28GHz 기지국 대응을 위한 GaN MMIC 장비 개발 완료"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "3Q19 영업이익은 11억원(-85.1% YoY, OPm 9.0%)으로 시장 우려와 달리 영업적자 가능성은 극히 제한적이며, 최근 웨이퍼 공급처를 다변화해 향후 발생할 수 있는 웨이퍼 수급 이슈에도 대응했다. 28GHz 기지국은 소형화로 인해 기존의 구현 방식이 달라질 가능성이 존재하나, RFHIC는 방산에서 개발한 GaN MMIC 장비를 통해 대응 준비를 마친 상황이다. RFHIC에 대한 투자의견 Buy 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.09.02 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.03.04 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2018.08.20 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.02 목표가 40,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.07.04 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권