thinkpool

하나금융투자에서 8일 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "견조한 실적 개선 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "3분기 영업이익 YoY 23% 증가 전망: 건강기능식품과 화장품 부문이 각각 YoY 24%, 14% 고른 매 출 성장세를 예상한다. 특히, 건기식 내수 매출 성장률이 YoY 20% 이상으로 돋보이는데, 비애터미 향 매출 비중이 30%를 넘게 되면서 신규 성장 동력으로 작용하고 있다. 대만/말레이시아/미국 등 애터미 진출 국가가 증가하면서 건기식 수출은 YoY 50% 내외 성장을 이어가고 있다. 화장품 역시 '더페임' 신제품 출시 효과와 애터미 글로벌 확장 효과가 외형 성장을 견인하고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1) 헤모힘의 높은 브랜드 인지도와 제품력, 2) 애터미의 막강한 네트워크 판매 영업력을 기반으로 견조한 외형성장과 수익성 개선을 지속하고 있다. 3) 최근 상품 카테고리 및 비애터미 향 매출 확대, 지역 다변화는 지속적인 실적 개선 가능성을 높이고 있다. 특히, 2020년 이후 중국 사업 본격화는 추가적인 실적 및 밸류에이션 상승 요인이다. 현재 주가는 12MF PER 12배로 밸류에이션은 여유 있는 수준이다. 비중확대가 유효하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.05.03 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.03.11 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.09.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2019.09.06 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자