thinkpool

신한금융투자에서 6일 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "꾸준함에 해외 모멘텀까지 장착"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

신한금융투자 윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "19년 매출액 4,624억원(+20% YoY), 영업이익 758억원(+30% YoY)원이 예상된다. 건강기능식품 매출액은 2,616억원(+30% YoY)가 예상된다. 기존 스테디셀러인 헤모힘 성장률은 +28% YoY가 예상된다. 애터미 외 고객사 매출액이 확대되는 점도 긍정적이다. 19년 Non-애터미향 매출액은 601억원이 예상된다. 하반기 개별인정형 원료 허가가 기대되는 여주 추출물(혈당개선)은 향후 헤모힘과 함께 주요 제품이 될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "해외 진출도 가속화되고 있다. 중국 강소콜마 공장은 12월 준공 예정이다. 중국 로컬 업체와 건강기능식품 ODM 사업을 진행할 예정이다. 애터미가 내년 중국에서 직소판매업 허가를 받으면 연태콜마 법인도 확장이 예상된다. 중국이외에 하반기 베트남 진출이 예정되어 있다. 미국, 싱가폴, 대만, 호주, 러시아 등 총 14개 국가에 진출한 상황이다. 19년 수출액은 861억원(+30.5% YoY)가 예상된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 27,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 38,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.06 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.19 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 32,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.01.22 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.10.23 목표가 34,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.06 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.09 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권

- 2019.07.30 목표가 32,000 투자의견 BUY 한화투자증권