종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]종근당, "지주사 분할 이후 ..."BUY(INITIATE)_한화
게시글 내용
| 한화증권은 9일 종근당(185750)에 대해 "지주사 분할 이후 제네릭 비즈니스로 진검승부"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다. 한화증권 정보라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 한화증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한화증권은 종근당(185750)에 대해 "동사는 2013년 매출액 5,116억원(yoy +10.9%), 영업이익 666억원(yoy +15.5%, OPM 13%)을 달성할 것으로 추정된다. 2014년에도 텔미누보, 리피로우 등 제네릭 제품과 수출 증가, 당뇨신약 듀비에 출시로 외형성장이 가능할 것으로 예상된다. 특히 최근 연구개발비가 증가하는 추세임에도 불구하고 자체 개발 개량신약의 매출 증가로 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "경보제약의 성장성이 반영되어 지주사 분할 전 밸류에이션 리레이팅이 되었다고 판단되는 만큼 향후 신규 사업회사에 대한 타겟 멀티플은 분할 전보다 다소 보수적으로 적용할 필요가 있다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "내수 제약시장의 경우 리베이트 규제강화로 저성장 기조에 접어들고 있고, 오리지널과 제네릭 약가가 동일해지면서 제네릭의 경쟁력이 다소 약화된 것이 사실이기 때문에 제네릭 의존적인 비즈니스는 프리미엄 받기가 어려울 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 강력매수 | N/R | 매수(신규) |
| 목표주가 | 92,000 | 100,000 | 85,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한화증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB증권은 투자의견 'N/R'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록