thinkpool

한국투자증권에서 14일 종근당(185750)에 대해 "1Q23 Preview: 자라나라 실적 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "1분기 매출액은 3,603억원(+6.6% YoY), 영업이익은 292억원(+20.0% YoY)으로 매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 부합할 전망. 종근당의 매출액 상위 품목 중 하나인 자누비아(당뇨병 치료제)는 2022년 한해 1,385억원(-9.9% YoY)의 매출을 기록하며 역성장했음. 경쟁 약물(가브스, 테넬리아 등)의 제네릭 출시와 판매량 연동에 따른 약가 인하가 주요 원인. 올해 9월엔 자누비아의 제네릭 제품도 출시가 예정되어 있어 추가적인 매출 하락은 불가피. 하지만 성장의 여력은 남아있음. 올해는 2021년 식약처 행정처분 대상 품목의 매출이 회복될 전망이기 때문. 또한 작년 품목허가 승인된 지텍(천연물 위염 치료제)의 연내 출시가 예상"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사는 연간 연구개발비용으로 매출액의 11~12% 수준(2022년 1,759억원, +8.2% YoY)을 매년 투자하고 있음. 올해도 유사한 수준의 비용 지출이 예상. 지난 4분기 실적발표에서 공개한 ADC 기술 도입과 같은 미래 성장 동력 확보가 진행 중이므로, 파이프라인의 가치가 가시화 되는 시점에 주목할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.10.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.10.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.04.13 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.04.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권