thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.95% - 증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.5%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 7,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.55% 하락하면서 7,610원을 기록하고 있는 후성은 지난 1개월간 4.99% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 후성의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 후성의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 6.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 후성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	2.9%	1위	21.1%	1위	7.2
남해화학	2위	2.3%	3위	12.3%	3위	5.3
이수화학	3위	2.0%	2위	13.4%	2위	6.7
LG하우시스	4위	1.6%	4위	-3.2%	4위	-1.9
후성	5위	1.3%	5위	-5.0%	5위	-3.8
코스피	-	0.8%	-	7.5%	-	9.3
화학	-	1.5%	-	9.4%	-	6.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.95% 하락하고 있다.

대한유화	113,500원 ▼6000(-5.02%)	이수화학	28,300원 ▼450(-1.57%)
LG하우시스	82,800원 ▼900(-1.08%)	남해화학	11,200원 ▼300(-2.61%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 후성의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 7,610원으로 3,090원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 잠시 쉬어가는 타이밍도 필요하다, 탁월한 수익성이 기반이 되는 LiPF6부문이 2012년에 성장속도가 더욱 빨라지고 있으며 관련 IT 및 자동차 시장이 본격 성장하고 있기 때문에 중,장기적 관점에서 매수 관점을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 우리증권의 박금빈 에널리스트가 " 다가올 실적 개선에 주목하자, 전해질 증설분(1,000톤/년)의 본격적 가동은 동사의 외형 성장을 견인할 것으로 예상되고, 나아가 기존에는 거의 전무했던 해외업체로의 매출이 1분기부터 가시화되며, 2차전지부문 매출 성장에 기여할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.53%로 업종평균 상회. PER은 116.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.25로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 후성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	후성	대한유화	남해화학	이수화학	LG하우시스
ROE	4.5	6.0	1.6	5.6	5.0
PER	116.2	16.7	94.1	12.5	20.8
PBR	5.3	1.0	1.5	0.7	1.0
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월9일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 354,734주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 909,638주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,264,372주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.5%로 적정수준 최근 한달간 후성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.22%를 보였으며 외국인은 5.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.6%로 가장 높았고, 외국인이 5.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,800원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,870원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 송한주, 김용민 신규선임 (2012년 01월 02일)

[포인트검색]

(주)후성 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월14일 :