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한국투자증권에서 17일 HSD엔진(082740)에 대해 "2Q24 Preview: 재현되는 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 HSD엔진(082740)에 대해 "2분기 별도 매출액은 2,885억원(+52.6% YoY, -1.7% QoQ), 영업이익은 188억원(+440.4% YoY, -3.5% QoQ, OPM +6.5%)으로 추정. 컨센서스와 비교해 매출액은 7.6% 상회, 영업이익은 41.0% 상회하는 것. 2분기에 선박엔진 사업부 매출로 인식한 엔진 인도 수량은 32대로 추정. 고객사별로 한국의 삼성중공업(7대)과 한화오션(8대)에 15대, 중국 고객사들에 17대를 인도한 것이며, 선종별로 탱커 13척, LNG선 10척, 컨테이너선 9척에 탑재될 2행정 주 기관들. 탱커를 제외한 LNG운반선과 컨테이너선 대부분이 D/F 엔진을 채택한 호선들인 점을 감안해야 함. 2분기에 인도한 엔진들 중 D/F 비중이 50% 이상일 것이며, 6%대 영업이익률을 유지하면서 1분기에 이어 서프라이즈를 재현할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매수 의견을 유지하며, 목표주가를 20,000원으로 25.0% 상향. 국내 선박 엔진 maker의 피인수 이후 크랭크샤 프트 조달 문제가 거론되고 있지만, 걱정하기는 아직 이름. 지속적으로 상승하는 선가, D/F 외 일반 디젤 엔진 수익성 향상, 2025년 이후 비선박엔진 부문의 성장성을 고려해 매수해야 할 구간."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.17 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 16,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.17 목표가 20,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.06.05 목표가 15,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.05.30 목표가 16,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.20 목표가 18,000 투자의견 BUY 다올투자증권