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NH투자증권에서 19일 롯데하이마트(071840)에 대해 "흑자전환 성공"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "투자의견 Hold 및 목표주가 11,500원 유지. 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 6,797억원(-23% y-y), 78억원(+3,016% y-y) 기록하며 컨센서스 상회. 당초 가전 시황 부진에 따른 매출감소로 적자가 지속될 것으로 전망했으나 구조조정 효과로 흑자전환 성공. 지난해부터 강도높게 진행 중인 오프라인 점포 구조조정 효과가 예상보다 컸던 것으로 추정. 회생불가 판단을 받은 점포에 대한 폐점이 지난해 40개 진행했으며, 올해 상반기에도 24개 추가로 이루어짐. 절대적인 점포수가 축소됨에 따라 매출은 크게 감소(폐점 영향이 매출에 -12% 가량 영향을 미친것으로 추정)했으나 수익성 측면에서는 긍정적 효과가 발생. 이와 더불어 재고 축소 및 고마진 상품 포트폴리오 편성에 따른 마진율 개선 효과도 동반됨"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "하반기에도 오프라인 점포 폐점 및 온라인 사업 재정비 작업은 이어질 예정이며 이에 따른 실적 개선 효과는 내년부터 본격화될 전망. 단기 실적 측면에서 바닥은 확인되었다고 판단하나 1) 구조조정이 마무리되지 않은 만큼 아직까지 향후 추정의 불확실성이 존재한다는 점과 2) 매년 발생하고 있는 대규모영업권손상차손 리스크를 고려해 보수적 투자의견을 유지함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 18,000원까지 높아졌다가 2023년7월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,500원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.19 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.07.05 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.05.08 목표가 13,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.11 목표가 13,000 투자의견 HOLD

- 2022.08.05 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.19 목표가 11,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.07.19 목표가 12,000 투자의견 중립 IBK투자증권