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- 위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +1.22% - 증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.95%, 외국인 33.74% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균치보다 낮아 13일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.7% 오른 30,400원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 3.65% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	1.5%	2위	-3.7%	2위	-2.4
아이마켓코리아	2위	1.4%	5위	-9.8%	4위	-7.0
LG상사	3위	1.1%	3위	-4.7%	3위	-4.2
현대홈쇼핑	4위	0.9%	4위	-7.1%	5위	-7.9
SK가스	5위	0.7%	1위	2.6%	1위	3.7
코스피	-	0.8%	-	1.1%	-	1.3
유통업	-	0.9%	-	-0.5%	-	-0.6

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 1.22% 상승중이다.

SK가스	87,000원 ▲100(+0.12%)	아이마켓코리아	10,100원 ▲50(+0.50%)
현대홈쇼핑	80,600원 ▲600(+0.75%)	LG상사	15,100원 ▲100(+0.67%)

증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 36,500원이다. 현재 주가는 30,400원으로 6,100원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 본질적 개선이 필요한 시점, 롯데하이마트의 가장 큰 문제는 구조적으로 펀더멘탈이 약해지고 있다. 온라인 비중 확대 추세는 너무나 당연한 부분이고 어쩔 수 없는 현상으로 해석한다는 점이다. 좀 더 적극적이고 효율적인 사업조정이 필요한 시점으로 판단한다.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영. 김관효 에널리스트가 " 점포효율화에거는기대, 롯데 하이마트는 온라인 쇼핑 성장에 대응하기 위해 오프라인 점포 효율화 작업을 진행하고 있다. 기존 매장을 대형화, 프리미엄화한 메가스토어를 확대하고 수익성이 좋지 않은 매장은 점포통합으로 대형화를 통해 경쟁력을강화할 계획이다. 온라인몰에서는 트래픽을 늘리기 위해 SKU(Stock Keeping Unit)을 늘리고 있다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.91%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	LG상사	아이마켓코리아	현대홈쇼핑	SK가스
ROE	6.9	-2.0	-	7.7	0.4
PER	12.3	-	-	11.3	107.9
PBR	0.9	0.6	-	0.9	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.95%, 외국인 33.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.74%를 보였으며 기관은 22.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.98%로 가장 높았고, 기관이 32.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.