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하나금융투자에서 9일 롯데하이마트(071840)에 대해 "3QPre: 에어컨이 너무 안 팔렸다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "3분기 별도 매출과 영업이익은 각각 전년동기대비 10%, 38% 감소한 9,990억원과 400억원에 그칠 것으로 추정한다. 냉장고와 세탁기/건조기/소형가전 매출은 YoY 2~3% 증가했으나, 잦은 비와 낮은 평균기온, 이사수요위축 등으로 에어컨 매출이 YoY 40% 이상 감소하면서 실적부진의 주 요인으로 작용할 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현재 주가는 12MF PER 7배로 실적 부진을 이미 상당히 반영하고 있다는 판단이다. 4분기 매출 증가세 전환이 가시화될 경우, 1) 가전양판시장 절대적인 시장점유율(44%, 하이마트/삼성전자판매/하이프라자(LG)/전자랜드 기준), 2) 향후 기저효과에 의한 실적 회복 가능성, 3) 밸류에이션 여유 및 시가배당 수익률 3.7%가 주가의 하방 경직성으로 작용하면서 주가 모멘텀이 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 55,000원까지 높아졌다가 2019년10월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.09 목표가 34,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.05.10 목표가 55,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.04.08 목표가 55,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.09 목표가 34,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2019.10.02 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.30 목표가 34,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권