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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.75% - 증권사 목표주가 40,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.11%, 외국인 32.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 27일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 31,450원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 3.8% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	1.6%	3위	3.8%	3위	2.3
LG상사	2위	1.6%	2위	4.2%	2위	2.6
SK가스	3위	1.5%	4위	-0.5%	4위	-0.3
현대홈쇼핑	4위	1.3%	5위	-0.7%	5위	-0.4
현대그린푸드	5위	1.1%	1위	5.4%	1위	4.8
코스피	-	0.6%	-	7.0%	-	11.6
유통업	-	0.7%	-	2.8%	-	4.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.75% 하락하고 있다.

현대홈쇼핑	91,800원 0 (0.00%)	LG상사	17,250원 ▼150(-0.86%)
현대그린푸드	11,800원 ▼50(-0.42%)	SK가스	75,100원 ▲100(+0.13%)

증권사 목표주가 40,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 40,300원이다. 현재 주가는 31,450원으로 8,850원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 계절가전 부진 영향 불가피할 전망, - 3Q 매출액 1.09조원 (-2.3% YoY), 영업이익 407억원 (-37.1% YoY) 전망 - 소형가전과 프리미엄제품 판매가 회복되고 있음에도 에어컨 매출 급감 영향 불가피 - 인건비, 지급수수료 등 고정비 증가 영향으로 영업이익 크게 감소 예상 - 향후 1) 프리미엄 가전 비중 확대 2) 온라인 판매 강화 3) 메가스토어 오픈 예정…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 예전의 길을 걸어선 안된다., 3분기 실적 부진의 주요 원인은 1) 선선한 날씨로 인해 에어컨 판매량 수요가 급감하였고, 2) 그 동안 성장세를 보이던 건조기의 경우 기저와 품질이슈에 따른 판매량 둔화, 3) 소비경기 악화에 따른 백색가전 판매 저조와, 4) 온라인시장 성장률 감소에 따른 영향이 복합적으로 작용하였기 때문이다. 이에 따라 3분기 매출액은 1조 78억 원으로 전년동기대비 -9.4% 역성장할 것으로 추정한다. 3분기의 경우 특히 제품 포트폴리오 감소 및 채널효과가 크게 작용할 것으로 보여 영업이익은 더욱 크게 악화될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.91%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	LG상사	현대홈쇼핑	SK가스	현대그린푸드
ROE	6.9	-2.0	7.7	0.4	6.3
PER	12.3	-	11.3	107.9	9.9
PBR	0.9	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.11%, 외국인 32.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.56%를 보였으며 기관은 24.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.58%로 가장 높았고, 외국인이 29.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.