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한화투자증권에서 24일 롯데하이마트(071840)에 대해 "예전의 길을 걸어선 안된다."라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "3분기 실적 부진의 주요 원인은 1) 선선한 날씨로 인해 에어컨 판매량 수요가 급감하였고, 2) 그 동안 성장세를 보이던 건조기의 경우 기저와 품질이슈에 따른 판매량 둔화, 3) 소비경기 악화에 따른 백색가전 판매 저조와, 4) 온라인시장 성장률 감소에 따른 영향이 복합적으로 작용하였기 때문이다. 이에 따라 3분기 매출액은 1조 78억 원으로 전년동기대비 -9.4% 역성장할 것으로 추정한다. 3분기의 경우 특히 제품 포트폴리오 감소 및 채널효과가 크게 작용할 것으로 보여 영업이익은 더욱 크게 악화될 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "장기적으로 오프라인 효율성 확대에 집중해야 한다고 판단한다. 특히, 온라인 비중이 빠르게 상승하고 있어 이러한 시도는 빠르게 진행될 수록 합리적이라 생각한다. 지난해 온라인 비중은 약 9% 수준이며, 2019년에는 11%까지 상승할 것을 목표로 하고 있다. 추세적으로 온라인 비중 확대와 오프라인 비중 감소가 이루어지고 있어 수익성 하락은 피할수 없을 전망이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 94,000원까지 높아졌다가 2019년2월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 36,800원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.24 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.13 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.21 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.12.21 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.09 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.24 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.09.19 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.08.13 목표가 36,800 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.08.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권