thinkpool

유진투자증권에서 19일 롯데하이마트(071840)에 대해 "부정적 날씨영향으로 에어컨 판매 감소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "-3Q19 Preview: 매출액 -6.8%yoy, 영업이익 -32.4%yoy 전망: 1) 대부분의 카테고리들의 판매 실적이 좋지 못한 가운데, 여름 성수기 매출액 비중이 가장 큰 에어컨 판매가 부진한 점이 가장 큰 문제 2) 현재 고정비성 비용을 줄이기 어려운 구조인 만큼 매출액 부진함에 따른 손익 감소는 불가 3) 긍정적인 부분은 부진했던 7~8월과 달리 9월 매출액은 양호한 흐름을 기록하고 있다는 점 피할 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "부정적 날씨 영향으로 매출액 감소 및 수익성 악화 폭이 기존 추정치보다 커졌음을 반영해 2019년 및 2020년 당기순이익 추정치를 각각 12.6%, 8.8% 하향했기 때문이다. 추가적으로 고려할 사항은 배당수익률이다. 동사는 2017년부터 배당성향 30%(일회성 요인을 제외한 순이익 기준)를 유지하고 있으며, 지난해 주당배당금(DPS)은 1,700원이었다. 당사는 실적 부진을 반영해 올해 주당배당금(DPS)을 1,400원으로 추정하고 있으며, 이 경우 예상되는 배당수익률은 4.3%에 수준이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 90,000원까지 높아졌다가 2019년8월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 36,800원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.19 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.21 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.19 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.08.13 목표가 36,800 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.08.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.08.12 목표가 42,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우