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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.35% - 증권사 목표주가 66,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.03%, 외국인 38.63% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 47,500원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 28일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.65% 오른 51,800원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 7.36% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.3%	2위	7.4%	2위	3.2
현대그린푸드	2위	1.8%	4위	-2.1%	4위	-1.1
SK가스	3위	1.6%	1위	12.6%	1위	7.8
BGF	4위	1.1%	5위	-4.3%	5위	-3.8
현대홈쇼핑	5위	1.1%	3위	2.0%	3위	1.8
코스피	-	0.8%	-	7.8%	-	9.7
유통업	-	0.9%	-	6.1%	-	6.7

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.35%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.35% 상승중이다.

현대홈쇼핑	103,000원 ▼500(-0.48%)	SK가스	81,400원 ▲200(+0.25%)
현대그린푸드	14,050원 ▲250(+1.81%)	BGF	7,810원 ▲70(+0.90%)

증권사 목표주가 66,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 66,500원이다. 현재 주가는 51,800원으로 14,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 과도한 주가 하락, Trading 기회, 롯데하이마트의 4분기 실적은 매출액 9,634억원 (+0.1% YoY), 영업이익 233억원 (-19.2% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 9,731억원, 영업이익 285억원) 대비 크게 하회할 전망이다. 건조기 100% YoY, 에어컨 30% YoY의 높은 성장에도 TV -7%, PC -10%, 모바일 -20%의 감소로 매출액은 전년수준에 머무를 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 유안타증권의 이진협 에널리스트가 " 4Q 영업이익 259억원으로 컨센서스(297억원) 하회 전망 , 롯데하이마트는 4분기 매출액 9,618억원(-0.1% YoY), 영업이익 259억원(-10.3% YoY)을 기록하며, 컨센서스(297억원)를 약 13% 하회하는 부진한 실적을 기록할 전망이다. 매출액 성장률 둔화에 따라 높아진 고정비(인건비, 임차료)가 부담으로 작용할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(M) 에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.11%로 업종평균 수준.PER은 7.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.55로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	BGF	현대홈쇼핑	현대그린푸드	SK가스
ROE	7.3	225.2	7.4	5.6	1.4
PER	7.6	0.2	10.1	11.3	30.5
PBR	0.6	0.5	0.8	0.6	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.03%, 외국인 38.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.03%를 보였으며 개인은 30.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.65%로 가장 높았고, 개인이 35.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,500원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.