[투데이리포트]대웅제약, "여전히 올메텍이 성..."매수(유지)

[투데이리포트]대웅제약, "여전히 올메텍이 성..."매수(유지)_유진투자

평민

조회 126 2008/01/25 08:43

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진투자증권은 25일 대웅제약(069620)에 대해 "여전히 올메텍이 성장의 견인차"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다. 유진투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권은 대웅제약(069620)에 대해 "동사의 지난 3/4분기(07.10~12월) 실적은 수익성이 당초 기대에 다소 못미쳤으나, 대체로 만족스러운 수준이었다. 영업이익이 당사 추정치를 하회한 것은 당초 지난 분기 유입될 것으로 기대되었던 ‘시알리스’ 수수료 수익(20억원 규모) 유입이 지연된 점과 TV 광고에 소요된 광고선전비(15억원 규모)를 반영하지 않는 결과에서 비롯되었다. 그러나 이를 배제할 경우 지난 4분기 대체적으로 초라한 성적표를 발표하고 있는 여타 상위 제약사들과 견주어볼 때 상당히 흡족할 만한 실적"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "공정위 과징금 부과가 있었던 여타 상위 제약사들과 달리 2차 조사 대상자였던 동사의 경우 과징금 부과라는 일회성 비용이 없었고, 지난 분기 오히려 투자유가증권 처분이익과 주식형 펀드 처분이익 등을 통해 47억원 규모의 영업외수익이 발생한 것으로 나타났다"라고 밝혔다. 한편 "지난해 말 이후 불거졌던 올메텍(고혈압치료제) 판권 회수 가능성은 올해 4월부터 원 개발자인 일본 다이이찌 산쿄와의 공동 마케팅을 통해 긍정적인 성과를 거둘 것으로 예상됨에 따라 올메텍이 동사 성장을 견인하는 역할은 당분간 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	112,167	125,000	91,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 91,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080125	매수(유지)	105,000
20071025	매수	92,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080125	유진투자	매수(유지)	105,000
20080124	하나대투	매수(유지)	125,000
20080124	키움닷컴	매수(유지)	113,000
20080124	우리투자	매수(유지)	115,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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