[투데이리포트]대웅제약, "실적을 보면 언제나..."매수(유지)

[투데이리포트]대웅제약, "실적을 보면 언제나..."매수(유지)_SK

평민

조회 135 2008/01/24 10:09

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

SK증권은 24일 대웅제약(069620)에 대해 "실적을 보면 언제나 좋아보이는 제약사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 113,000원으로 내놓았다. SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 113,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권은 대웅제약(069620)에 대해 "이번 실적에는 광고선전비에서 일반의약품(진통제 이지엔 6, 25 억원) 판매강화를 위해 일시적인 TV 광고비 집행을 늘린 효과가 작용했다. 그 결과 3 분기 영업이익률이 16.1%인데 동사는 광고비추가집행분을 감안한다면 영업이익률은 17~18%대가 가능한 것으로 보고 있다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "국민소득 증가와 고령화라는 양대축에 의해 탄탄하게 지탱되고 있는 제약산업은 타산업보다 장기적 성장성이 높기 때문에 미국 서브 프라임에 의한 국제적인 경기위축이 국내에 파급될 경우에도 경기하강리스크가 별로 없어 보인다. 따라서 제약주는 주식시장에서 경기하강에 대한 우려에 상대적으로 자유로운 상태"라고 밝혔다. 한편 "금년 3 월말 기준 2007 년 4 분기실적은 기저효과(2006 년 4 분기 부실재고정리,성과급 등)로 영업이익증가율이 50%대에 달할 것이다. 연중 분기별 재고정리 등으로 이익변동폭을 축소시키고 있어 이번 4 분기 영업이익에서 큰 우발 비용발생은 없을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년2월 79,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 113,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	112,818	125,000	91,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 113,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 91,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080124	매수(유지)	113,000
20080111	매수(유지)	113,000
20071025	매수(유지)	95,000
20070625	매수(유지)	79,700
20070312	매수	79,700

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080124	SK	매수(유지)	113,000
20080124	한국	매수(유지)	106,000
20080124	현대	매수(유지)	110,000
20080115	하나대투	매수(유지)	125,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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