[투데이리포트]대웅제약, "2QFY07 실적:..."매수(유지)

[투데이리포트]대웅제약, "2QFY07 실적:..."매수(유지)_우리

평민

조회 133 2007/10/25 08:36

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 25일 대웅제약(069620)에 대해 "2QFY07 실적: 당사 전망치에 부합, 하반기에는 실적 모멘텀이 더욱 부각될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 95,000원으로 내놓았다. 우리증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 95,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 대웅제약(069620)에 대해 "동사의 현 주가는 FY2007, FY2008 실적 기준 각각 PER 12.1배, 9.7배에 해당하여 유사한 외형의 제약사대비 30% 이상 할인된 수준으로, 당사는 동사의 지속적인 실적 개선여부 가능성에 대한 시장의 우려가 과도하다고 판단한다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 2QFY07 잠정 매출액 및 영업이익은 각각 1,208억원, 218억원으로 매출액은 전년동기대비 17.4% 증가하였으나, 영업이익은 소폭 감소하였다. 그러나 다국적사와 코프로모션을 진행했던 시알리스(발기부전치료제)와 관련된 판매수수료 유입이 3QFY07 로 이연된 것을 감안하면, 당사의 매출액 및 영업이익은 전년동기대비 각각 20.4%, 8.0% 증가한 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "하반기에는 주력제품 매출이 호조세를 보이는 가운데 신제품들의 매출기여도가 점진적으로 증가하고 있어 분기별로 사상 최대의 매출액 달성이 지속될 것으로 보이며, 지난 4QFY06 원가율 급증 요인이었던 재공품 재평가 작업이 1QFY07에 마무리됨에 따라 하반기에는 수익성이 대폭 향상될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	91,667	100,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071025	매수(유지)	95,000
20071016	매수	95,000
20070921	매수	95,000
20070913	매수(유지)	95,000
20070709	매수	95,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071025	우리	매수(유지)	95,000
20071025	한국	매수(유지)	85,000
20071025	대우	매수	100,000
20071016	키움닷컴	매수	97,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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