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DB금융투자에서 17일 대웅제약(069620)에 대해 "3분기도 호실적. 아직도 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 대웅제약(069620)에 대해 "높아진 시장기대치에 부합. 아직 나보타의 중국 진출 기대감 유효. 전통 제약사 중 Top-Picks 제시, TP 22만원 상향: 고수익의 펙수클루(23년 550억원→24E 980억원, +78.2%YoY)와 나보타 성장(1,470억원→1,810억원, +23.1%)에 따른 실적 개선을 고려할 때, 글로벌 진출 제약사 중에서 소송 리스크로 저평가되었음. 그러나 내년도 소송결과가 나올 가능성은 제한적이라고 판단되며, 나보타 중국 진출 기대감을 고려하여 전통제약사 중 Top-Picks으로 제시함. 목표주가는 25년 추정 실적에 상위제약사 평균 12M Forward EV/EBITDA의 할인율을 30%에서 20%로 조정하여 산출함."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3분기 실적은 매출액 3,240억원(+6.9%YoY), 영업이익 413억원 (+20.6%YoY)으로 최근 높아진 시장기대치에 부합할 것으로 예상됨. 펙수클루의 3분기 유비스트 처방액은 226억원(+13.7%QoQ)으로 견조하게 성장 중. 나보타 수출은 2분기 452억원, 3분기 400억원 이상으로 예상되면서 영업이익에 크게 기여한 것으로 추정됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.06.27 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 220,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.15 목표가 210,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.10 목표가 180,000 투자의견 매수 SK증권