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미래에셋증권에서 12일 대웅제약(069620)에 대해 "제품 믹스 통한 마진 개선 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "2Q24P 별도 기준, 2Q24P 매출액 3,255억원(+6% YoY), 영업이익 496억원(+37% YoY), 순이익 66억원(-77% YoY)으로 매출액과 영업이익은 컨센서스를 +2%, +15% 상회했으나 순이익은 -74% 하회. 순이익 감소는 일시적인 법인세 증가에 기인. 2024년 매출액 1조 2,530억원(+3% YoY), 영업이익 1,484억원(+11% YoY), OPM 11.8% (+0.9%p YoY)을 예상. 상품 매출 감소를 자체 제품 매출증가로 상쇄해 마진 개선이 지속될 것으로 예상. 주요 성장아이템 펙스클루 1,033억원(+88% YoY), 엔블로 142억원(+209% YoY), 나보타 1,712억원(+17% YoY)을 예상. 펙수클루는 종근당과 코프로모션중이며 하반기 저용량 출시가 기대. 엔블로는 SGLT-2 기전 장점과 영업확대로 성장이 기대. 에볼루스의 주보(나보타)는 미국시장 점유율을 확대하며 고성장 중. 최근 2Q24 실적 기반 24년 가이던스를 상향 조정(+$5mn)한 바 있고, 필러 제품 출시하며 주보와 시너지가 기대되는 상황."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 16만원 유지. 목표주가는 영업가치 1.9조원 - 순차입금 4.5천억원 + 한올바이오파마 지분가치 3.9천억원을 고려해 산정. 제품 매출 비중 증가하며 마진 개선 국면에 있으나 메디톡스와의 소송 불확실성으로 타겟 멀티플을 국내 기업 평균에서 -20% 할인 적용. 소송 최종 결론까지는 상당기간 소요될 것으로 예상. 민사소송은 23년 1심 결과, 부분 패소했고 현재 2심이 진행중. 형사소송은 22년 1심에서 무혐의 처분을 받았음. 다만, 서울 고검 등은 재기수사명령, 현재 재수사 진행중. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 160,000 투자의견 매수

- 2024.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 160,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.12 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.12 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권