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교보증권에서 12일 대웅제약(069620)에 대해 "2Q24 Re. 톡신이 돌아왔다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "2Q24 연결 매출 3,605억(QoQ +7.4%, YoY +3.0%), OP 423억(QoQ +42.7%, YoY +5.6%, OPM 11.7%) 기록. 4/30일 교보증권 추정치(3,553억/294억)을 상회. 별도 기준 OP 역시 496억(QoQ +58.8% YoY +37.1%)으로 호실적 기록. 동 분기 실적 특이사항은 1) 에볼루스향 매출 호조로 톡신 수출이 452억(QoQ +149억, YoY +186억)으로 크게 성장한 점, 2) 종근당향 초도 물량이 출하되면서 펙수클루(332억, QoQ +151억) 매출이 크게 늘어난 점 3) 전반적인 ETC 매출 비중이 상향되면서 GPM은 3.3%p 증가한 53.4%를 기록한 점 4) 제한적인 병원 영업 환경에서 매출 대비 판관비는 QoQ -1.1% 하락한 26.2% 를 기록한 점 5) 한올바이오파마 등 연결 자회사들의 적자 인식으로 연결 실적은 별도 기준보다 73억 낮게 기록. 24년 연결 매출 1조 4,463억(YoY +5.2%), OP 1,441억(YoY +17.5%, OPM 10.0%) 기록 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가 15만 유지. 대웅제약은 현재 Evolus향 나보타 매출 성장성을 바탕 으로 이익 체력을 빠르게 개선해나가고 있는 과정. 펙수클루도 22년 7월 출시 후 3년차인 2024년 1,000억 달성이 유력한 상황으로 향후 전반적인 수익성을 개선해줄 것. 남은 불확 실성은 결국 경쟁사와 지속되고 있는 법률 분쟁. 톡신 산업에 대한 관심이 빠르게 높아지고 있는 시기인 만큼 관련 불확실성이 제거되고 대웅제약도 재평가를 받을 수 있길 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.12 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.24 목표가 190,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권