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한국투자증권에서 25일 대웅제약(069620)에 대해 "저평가된 기업을 찾는다면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "대웅제약 저평가 이유는 민사 소송 리스크 때문. 하지만 최종 판결 전까지 톡신 사업은 계속될 것이고 리스크가 다시 불거지는 시점도 올해는 아님. 소송 결과와는 무관하게 톡신 사업은 계속될 것이라는 점도 리스크를 완화할 수 있는 요인. 한편 외국인들도 대웅제약을 저평가된 기업으로 판단한 것으로 추정. 23년 2월 민사 1심 패소 후 5.9%까지 감소했던 외국인 지분율도 현재는 10.0% 수준으로 올라왔음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "별도 기준 FY24 매출은 12,677억원(+3.7% YoY), 영업이익은 1,478억원 (+10.8% YoY)으로 전망. 톡신 매출은 1,803억원(+22.7% YoY)으로 탑라인 및 이익 성장에 기여할 전망. 에볼루스 납품 스케쥴상 2분기부터 상저하고 트렌드로 반영될 것. 1Q24 매출은 2,863억원(-2.1% YoY), 영업이익은 302억원(-2.6% YoY)으로 전망. 영업이익 기준 컨센 대비 9% 하회할 전망이지만 이는 1분기 톡신 매출을 2~4분기로 이연한 것일 뿐 연간 매출 성장에 변화가 생긴 것은 아님. 한편 전공의 파업이 한 달 이상 이어지고 있지만 대웅제약의 주력 제품은 만성질환 약이므로 내수 매출에 미치는 영향은 제한적. 목표주가 19만원(EV/EBITDA 14배)을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 190,000 투자의견 매수

- 2024.01.25 목표가 190,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 190,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.03.13 목표가 150,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.06 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권