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교보증권에서 6일 대웅제약(069620)에 대해 "4Q23 Re. 기다림의 시간 (Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "24년 연결 매출 1조 4,550억(YoY +5.8%), OP 1,349억(YoY +10.0%, OPM 9.3%) 기록 전망. 10/30일 교보증권 추정치(1조 4,395억/1,419억)를 소폭 하향하고 컨센서스(1조 4,275억/1,437억)를 하회할 것으로 전망. 대웅제약은 별도 기준 24년 가이던스로 매출 1.3조, OP 1,500억 제시. 24년 대웅제약의 외형 성장은 나보타 1,628억(YoY +176억) 펙수클루 750억(YoY +200억, 회사는 1,000억 이상 목표) / 엔블로 200억(YoY +150억, 회사는 300억 목표) 등에 의해 기대. 이전 추정치를 하향한 것은 과거 대비 톡신 추정을 하향했으며 펙수클루도 종근당과의 공동판매 계약 확정시 수익성이 하락할 수 있기 때문. 그리고 아피셀/아이엔 Thx 등의 적자 고려해 연결 자회사 합계 적자는 약 100억 내외로 추정."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가 15만 유지. 대웅제약의 실적 방향성은 톡신/펙수클루/엔블로 등주력 신제품 성장에 따라 결정될 것. 다만 투자자들은 기업가치를 판단할 때 경쟁사와의 법률 분쟁으로 톡신 사업의 불확실성을 높게 판단 중. 또한 톡신 사업의 글로벌 경쟁 강도는 과거 대비 높아진 상황. 보다 기다림이 필요한 구간"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 210,000원까지 높아졌다가 2023년2월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.06 목표가 170,000 투자의견 BUY IBK투자증권