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DB금융투자에서 17일 대웅제약(069620)에 대해 "24년 상품 매출 부재에도 신약과 톡신으로 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 대웅제약(069620)에 대해 "2024년 실적은 매출 1조 2,465억원 (+3.3%YoY), 영업이익 1,451억원(+9.9%YoY. OPM 11.6%)으로 전망. 아스트라제네카의 당뇨약물 포시가가 특허만료로 국내 철수 결정과 직듀오(포시가 복합제) 판매 계약 종료로 발생하는 매출 부재를 자체 신약인 엔블로(당뇨)와 펙수프라잔(위식도역류질환)의 공격적인 판매로 의약품 매출은 9,960억원(+2.0%YoY)을 전망. 작년 엔블로 매출은 47억원, 펙수프라잔은 557억원으로 예상되는 만큼 올해는 각각 250억원, 900억원 매출 달성은 가능할 것으로 예상. 특히. 펙수프라잔은 케이캡(위식도역류질환, HK이노엔)의 판매계약을 종료한 종근당과 공동판매를 결정하는 과정인 만큼 더욱 공격적으로 시장을 점유해나갈 것으로 기대. 또한 에볼루스는 올해부터 재고자산 정리를 마치는 대로 나보타의 공급이 작년보다 많아질 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2023년 실적은 매출 1조 2,066억원(+3.9%YoY), 영업이익 1,321억원(+25.3%YoY. OPM 10.9%)으로 전망. 2023년에는 원가율이 좋은 의약품 중심으로 영업활동이 집중되어 외형보다는 수익성 개선 폭이 클 것으로 예상. 더욱이 에볼루스의 나보타 재고조정으로 톡신 매출(1,487억원, +4.6%YoY)은 작년보다 성장세가 둔화되었음에도 영업이익은 전년 대비 25.3% 성장할 것으로 추정. 4분기 실적은 3,042억원(+0.4%YoY), 영업이익 307 억원(+108.5%YoY, OPM 10.3%)로 추정되며, 시장기대치에 부합할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 210,000원까지 높아졌다가 2023년2월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.10 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.09 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권