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미래에셋증권에서 26일 대웅제약(069620)에 대해 "리스크 부각/모멘텀 부재하나 과도한 주가 하락"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "별도 기준, 1Q23 매출액 2,940억원(+8% YoY), 영업이익 294억원(+10% YoY) 기록할 것으로 예상. 매출액과 영업이익이 컨센서스 대비 -2%, +0%로 부합 전망. 23년 매출 1조 2,675억원(+9% YoY), 영업이익 1,246억원(+18% YoY) 기록 전망. 자체 제품 ETC 성장 견조(펙수클루 23년 매출 600억원 추정, 2분기 SGLT-2 엔블로 출시 등), OTC 부문의 역 성장. 나보타는 메디톡스와 민사 소송 1심 패소로 불확실성 존재하나 단기 실적 영향 제한적. 에볼루스향 매출과 신규 지역 출시로 성장 지속 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "메디톡스 소송 리스크는 밸류에이션 할인 요소. 한편, 경기 침체 우려 매크로 불확실성 속 전 세계적으로 '제약사' 투자 매력 부각되는 상황. 그러나 경쟁 상위 제약사 대비 모멘텀(유한양행-R&D, 한미약품-CMO 등) 부재. R&D 성과 등 새로운 모멘텀 필요. 그럼에도 적정 기업 가치 대비 50% 수준의 괴리, 투자의견 매수 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 240,000원까지 높아졌다가 2023년2월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.04.26 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.26 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.04.21 목표가 145,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.18 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.13 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자