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교보증권에서 16일 대웅제약(069620)에 대해 "4Q22 Re. 나보타의 불확실한 미래 (feat. 집행정지 인용 가정)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "4Q22 실적을 통해 최근에 이슈가 된 메디톡스와의 소송 불확실성에 대해 해명. 현재 남은 관건인 가집행 집행금지 인용 여부. 회사 예상에 따르면 2주 안에 결정될 것. 또한 회사는 1심 결과가 가집행되고 2심에서 판결이 뒤집힐 경우 회복될 수 없는 손해가 발생할 것을 감안할 때 인용될 것을 낙관. 따라서 위의 추정들은 회사의 예상대로 집행금지 신청이 인용될 것을 가정한 것. 현재는 동 이슈로 인해 대웅제약의 1H23 주요 투자 포인트였던 중국 톡신 사업 불확실성 극대화. 1H23 톡신 판매 승인 및 파트너사 계약 체결과 같은 모멘텀이 존재할 것으로 예상했으나 현재는 사업 진행을 낙관할 수 없는 상황."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "별도 4Q22 매출 2,938억(QoQ -2.6%, YoY +6.7%), OP 153억(QoQ -49.5%, YoY -38.1%) 기록. 별도 23년 연간 기준 매출 1.26조(YoY +8.2%), 영업이익 1,164억(YoY +10%, OPM 8.5%) 기록 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.02.16 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.16 목표가 175,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.02.16 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.02.13 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자